本报告对我国大豆情况做剖析，涵盖种植生长、补贴政策、需求、进出口以及价格趋势内容。

  种植端，政策推动下种植培养面积与产量逐步回升。其中东北主产区稳占全国60%以上产量；黄淮海、西南等产区次之；西北新兴产区增速亮眼。

  政策端，大豆生产者补贴整体呈增长态势（24年达352元/亩），叠加中央一号文件持续加码“扩豆稳油”战略，通过种植补贴、单产提升和种植模式创新，平衡玉米大豆收益差。

  需求端，我国大豆超七成用于传统食品消费，压榨领域长期依赖进口转基因大豆，但2024年高油品种推广助力国产压榨量显著提高。

  进出口方面，我国大豆对外依存度高达83%，当前进口以巴西（71%）、美国（21%）为主，非转基因进口则集中于俄罗斯和贝宁。

  价格波动受自身供需、政策调控及国际扰动等多重因素交织影响，2025年贸易摩擦升级或重塑进口格局，进一步扰动我国大豆市场预期。未来，政策将持续聚焦产能跃升、自给率提升及多元化进口布局，国产大豆供需格局或逐步优化。

  我国主要生产非转基因大豆，每年4-5月开始种植，9-10月收获。从时间趋势来看，我国大豆养殖面积自2015年开始稳步增长，单产增中趋稳，故产量也在稳步增长，不过2021年受国家政策“两稳一增”（稳口粮、稳大豆、增玉米）鼓励以及玉米收益高于大豆等影响，大豆种植培养面积和产量有所下滑；2022年农业政策调整为“两稳两扩”（稳口粮、稳玉米、扩大豆、扩油料），大力实施大豆和油料产能提升工程，面积和产量再次回升趋稳。当前我国种植面积连续三年稳定在1000万公顷以上，产量稳定在2000万吨以上。

  从产区分布来看，我国大豆养殖主要分为东北春播大豆区、黄淮海夏播大豆区、西南山地大豆区、南方多作大豆区和西北新兴大豆区。

  东北春播大豆区，包括黑龙江、吉林、辽宁、内蒙古，种植培养面积为657.37万公顷，占全国种植培养面积的62.76%；产量为1274.39万吨，占比61.16%。东北春播大豆区是我国大豆最大产区，该区气候冷凉，土壤肥沃，为春播一年一熟制，以种植非转基因高蛋白大豆为主。

  黄淮海夏播大豆区，包括河南、山东、河北、安徽、江苏北部、山西南部等。种植培养面积为158.36万公顷，占全国种植培养面积的15.12%；产量为361.39万吨，占比17.34%。该区以夏播大豆为主，生长期短，一年两熟，与玉米轮作。

  西南山地大豆区，主要包括四川、云南、贵州、重庆。种植培养面积为108.59万公顷，占全国种植培养面积的10.37%；产量为210.45万吨，占比10.10%。该产区以丘陵山地为主，大豆常与玉米间作，种植较为分散但生态适应性较强，多采用耐瘠薄、耐旱品种。

  南方多作大豆区，包括湖北、湖南、江西、广西、福建等地。种植培养面积为64.06万公顷，占全国种植培养面积的6.12%；产量为137.66万吨，占比6.61%。气候温暖湿润，可进行春、夏、秋多季种植。

  西北新兴大豆区，包括新疆、甘肃、陕西。种植培养面积为31.65万公顷，占全国种植培养面积的3.02%；产量为62.59万吨，占比3%。其中新疆大豆增速较为显著，2023年种植培养面积突破100万亩，同比增长93.4%。

  从省份分布来看，我国大豆种植主要集中于黑龙江、内蒙古、安徽和四川等，整体产量占比66.9%。其中黑龙江种植培养面积和产量最高，分别占比46.7%和44.5%；内蒙古大豆产量占比为11.7%，两者占比达56.2%，均属于东北产区。

  我国大豆补贴政策由2014年开始提出，2014-2016年实行的是目标价格补贴政策，由国家依据生产成本和收益制定，每年制定一次，2014-2016年定的目标价格均为4800元/吨，低于此价格的大豆种植者可获得补贴。不同地区补贴标准有所区别，以黑龙江为例，目标价格补贴标准由2014年的60.5元/亩增至2016年的118.58元/亩。2017年起，国家进行补贴改革，将大豆目标价格补贴调整为大豆生产者补贴，更直接增加生产者收入，优化产业结构调整。补贴金额由2017年的118.58元/亩增长至2024年的352元/亩，大豆和玉米种植补贴差额由-34.42元/亩增至2024年的332元/亩，以保障大豆种植和收益。2025年大豆生产者补贴还未公布具体数值，不过黑龙江省明水县农业部发布公开信：初步意见不少于350元/亩，而黑龙江省全省实行统一的生产者补贴政策，预计今年黑龙江省大豆补贴金额不少于350元/亩。

  2019至今中央一号文件每年均会针对大豆进行相应扩或稳计划，以保障我国大豆稳定供给。从2019年的“实施大豆振兴计划，多途径扩大种植培养面积”到2022年的“实施大豆和油料产能提升工程”再到2025年的“深入推进粮油作物大面积单产提升行动”，国家政策持续发力始终围绕提升大豆产能、保障大豆供给展开，政策目标从规模扩张转向质量效益并重，刺激基层改种、扩种大豆或大豆轮作，逐步提高我国大豆的自给水平，减少对进口大豆的依赖度，通过调整补贴标准、增加补贴总额等方式，平衡大豆和玉米的种植收益，提高农民种植大豆的积极性，同时运用复合、轮作种植模式，提高效率；推广完全成本保险，防控风险。

  我国生产大豆主要用于食用消费，部分用于压榨及种用等。我国每年食用需求约1500万吨，占大豆总产量的72%；主要用于制作豆制品、豆浆、豆腐、豆奶、豆干等。我国大豆压榨产业集中度较高，80%以上产能分布于沿海港口城市，其中华东沿海压榨区（山东、江苏、上海、浙江、福建）占比42%；华南沿海压榨区（广东、广西、海南）占比24%；环渤海压榨区（辽宁、吉林、天津、北京、河北）占比19%。每年压榨总需求约9000万吨，但由于我国生产大豆在压榨方面存在油率低、成本高等问题，使得油脂加工企业多采用低价进口转基因大豆进行压榨，国产大豆用于压榨需求受限，不足200万吨，占总压榨量比重约10%；不过2024年国家鼓励发展高油高产品种，国产大豆出油率及压榨利润较好，新季压榨量明显提高，截至3月，2024/25季压榨量达83万吨，去年同期为26.2万吨。随着我国大豆种植培养面积增加，种用也随之增加，目前消费约90万吨，占比不足总产量的1%。

  当前我国大豆年产量在2000万吨以上，整体较前期稳增，以自给为主，出口极少，但对于国内每年超1亿吨的需求总量来说仍显不足，其余消费数量靠进口国外转基因大豆为主，进口量约1亿吨，对外依存度高达83%。从进口来源来看，大豆主要进口国家包括巴西、美国、阿根廷等。2017年巴西大豆产量首次高于美国，此后保持增产态势，美国产量维持在1.2亿吨窄幅波动，两者产量差距逐步拉大，巴西在出口市场份额逐步增大，成为全球最大大豆生产国和出口国。2018年中美贸易摩擦发生，我国对美豆进口量大幅下滑，转而进口更多巴西和阿根廷大豆；2020年1月中美贸易合约签订，我国承诺连续两年增加美豆进口，使得美豆进口占比由18年的19%增至至21年的33%，不过巴西大豆仍占主要地位（占比60%）；2022年后，随着巴西丰产出口增加，美国份额受挤压，同时我国推动多元化进口，阿根廷进口占比增加；2024年巴西大豆进口71%，美豆进口占比21%，阿根廷大豆进口占比4%。

  我国非转基因进口大豆数量减少，2024年进口总量92.8万吨，占进口大豆总量的1%，占国内大豆产量的4.5%，同比减少45.5%，主要进口国家为俄罗斯和贝宁，进口占比分别达66%和22.5%。

  从全球大豆供需格局来看，2019年全球大豆因美豆种植培养面积大幅下滑减产，但由于较高的期初库存量及瘟造成的消费下滑和贸易摩擦影响，市场仍处于供过于求的过剩格局，盘面并未出现明显上涨，但期末库存和库消比下降表明供应整体缓解，供需基本面有所好转，为后续的上涨奠定基调。2020年1月中美贸易协议签订表明中国将连续两年增加美豆进口，提振美豆出口竞争力，叠加连续两年拉尼娜严重影响大豆产量，2020年8月北美异常干旱加需求强劲支撑，2021年初连续南美供应推迟，2022年初南美异常干旱及地缘政治冲突，减产引发的供应担忧持续上拉美豆盘面至22年6月；2022年下半后北美天气好转及巴西丰产预期逐步兑现使得盘面不断下拉，23和24年全球大豆供应宽松下重心不断下移。整体而言，2022季前，全球供需格局有所改善不断收紧，库消比下滑态势明显，外盘拉涨迅速；2022季后全球大豆市场供应端增长态势明显，需求虽有提升但相对温和，长期价格受供应充足制约易呈偏弱走势，但短期受宏观及天气等因素对阶段供需平衡的扰动。

  回归国内大豆走势，我国大豆主要消费是食用，小部分压榨，进口依赖度较强但大多数都用在压榨，且两者价差明显，互相之前会有影响但有限；本质上讲进口非转基因大豆与国内联系性更强，但数量限制使得影响也受限，因此豆一走势主要还是看国内供需情况。整体来看，豆一期货走势呈现“政策驱动扩产→供应过剩压制价格→需求疲软加剧跌势”的特征。具体来看：

  2020年一季度疫情影响进口及运输，叠加中储粮收购大豆及收购价利好，多重因素不断提振盘面上行；4至9月国内大豆余粮基本收尾，省储大豆拍卖增加供应，但消费也步入传统淡季，整体震荡运行；10月新豆受质量影响，优质高蛋白豆供应偏紧，基层惜售明显，叠加南方新豆受洪水侵袭减产，豆制品企业库存低位补库需求强烈，贸易商提价收购，价格再度攀升。

  2021年大豆走势震荡偏强，主要受收储节奏及新季大幅减产影响。上半年受疫情及国省储共同收购支撑价格，进口豆大量到港压制价格，多空交织整体震荡运行；9月新季豆因扩玉米面积大幅度地下跌而减产严重，期价持续拉升创历史高位6505元/吨；而后持续的高价令下游需求承接不足，小幅回吐此前升水。国储在此期间也有竞价销售，但未能更改供需偏紧格局，期价高位震荡延续至22年8月；22年9月新季大豆丰产逐步兑现，产量达2028万吨，同比增加23.7%，加之为新豆腾库政策拍卖力度增强，但整体需求变化有限，供需宽松下盘面开始下行之路。

  2023年国内大豆延续丰产，供大于求格局未改变，使得豆价重心继续下移。2023年上半年收储力度较大，截至3月底累计收购418万吨，余粮消耗进度加快；5月上旬黑龙江地储支撑，加之美豆天气炒作拉涨美盘，带动国内盘面反弹震荡；9月新季上市受供应压力震荡下行。

  2024年大豆再次丰产供需宽松格局未改，期货价格延续震荡下行态势，重心较去年明显下移，跌幅达21.2%。年初季节性卖压拖累盘面；3-6月政策收储使得盘面企稳反弹，后随收储节奏震荡运行；6月中旬主产区黑龙江持续暴雨引发新季减产担忧价格回弹，但后续丰产预期加强及兑现使得期价大幅承压持续下行。

  2025年初美豆产量下调及南美天气炒作推动美盘上涨，增加进口成本，从而提振豆一盘面，叠加政策收储和压榨需求向好开始逐步反弹，但3月地方储备拍卖启动叠加压榨利润回落使得盘面再次承压回落，不过基层余粮逐步见底，限制其下探空间；同时自3月起中美贸易摩擦升级，为反制美国，我国首轮对美豆加征10%的关税；4月争端加剧，在现有关税基础上多次调整加征关税125%，共计加征大豆关税138%，后续对美国再加征将不予理会。自首轮关税加征后美豆进口压榨利润就已转负，国内油厂采购积极性减弱，后续多次关税加征使得美豆完全失去优势，进口量将大幅度地下跌，推动其增加巴西大豆进口份额。豆一盘面受贸易扰动波动加剧，美豆进口受限引发市场对国内大豆供给缺口的担忧，进而增加了对国产大豆的需求预期，加之黑龙江地储拍卖收尾且余粮不足一成，供应紧缩下大豆价格或保持偏强态势，但销区需求承接有限及未来巴西豆大量到港也压制上涨空间，且政策豆投放不确定性也将令大豆承压，需重视东北储备大豆拍卖投放及贸易格局情况。